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通信设备Ⅲ行业:标准落地力助产业链重塑,物联网发展迈入全新轨道

发布时间:2016-06-23    研究机构:长江证券

报告要点

从 “互联网+”到“物联网x”,信息社会发展的必然趋势

物联网把实体世界的状态和变化,客观,真实、实时、可预测的反映到物联网体系,实现了物理世界与数字化世界的深度融合,是对传统行业的核心和模式的深刻变革。从全球来看,物联网处于初步发展阶段。根据IC Insights 数据显示,2014年,具备连网及感测系统功能的物联网总产值约483亿美元,到2018年将达到1036亿美元,随着物联网产业不断发展,整个物联网市场的潜在价值预计将达到万亿美元。

浪潮来袭:我国物联网产业发展空间可期

根据工业和信息化部数据,2014年我国物联网收入达6000亿元以上,并维持着高增长率,我国物联网产业正在迈向发展快车道,发展空间可期。具体而言: 1、物联网战略已成全球共识,在全球各国以及企业巨头纷纷布局的大趋势下, 物联网产业蓬勃发展成为必然。2、政策红利持续加码,为物联网产业发展保驾护航;产业聚集效应凸显,横向竞争与纵向协同双维驱动。3、目前我国物联网产业整体而言渗透率低,未来市场增长空间巨大。

行业研判:中期看LPWAN 长期看5G,服务将是物联网价值核心

中期来看,NB-IOT 等低功耗广域网将打开物联网专有网络的规模化组网路径, 一方面有望驱使原有分散的产业链走向统一,形成低功耗物联网终端爆发式普及浪潮,另一方面有望驱使物联网使用场景普及加速,推动物联网技术快速演进。长期来看,万物互联离不开高承载能力、低延迟的5G 网络,未来随着5G 标准逐步落地,统一化的网络格局将驱动智慧交通、智慧家庭、工业互联等细分领域有机整合,最终促使基于物联网海量数据的云服务市场爆发式成长。

投资建议

根据本文的梳理,站在目前时点,我们认为把握三条物联网时代投资主线:1) 物联网专有网络标准确立背景下,终端普及大潮即将来临,建议关注物联网芯片领域全志科技;传感器领域关注汉威电子、艾派克、华工科技,而 RFID 领域建议达华智能(002512)、远望谷;同时主设备商建议关注中兴通讯。2)终端普及大潮下,物联网云平台与大数据标的将迎来爆发机遇,建议关注宜通世纪、天泽信息、榕基软件;3)伴随网络与终端万事俱备,下游物联网应用与服务领域将迎来业绩兑现窗口,建议关注思创医惠、银江股份、捷顺科技、数字政通、四维图新;此外,运营商有望借物联网爆发迎来涅槃机遇,建议关注中国联通。

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